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方正证券:机械设备行业深度报告:核聚变订单加速落地,三四代机组进入交付上行期,迎接核能行业大时代

80页     2025-04-16     收藏0   喜欢0   评分-   20积分
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文档描述
“热堆-快堆-聚变堆”核能“三步走”发展战略,是我国1983年在“核能发展技术政策论证会”上首次提出的核能发展总战略,其核心内容是解决我国核能可持续发 展、核燃料长期安全有效供应的问题。随着核电机组创近年新高、四代商业堆的首次批复、示范快堆的建成投运、聚变项目的招标加速,以及海外算力需求推动SMR 的发展,核能行业呈现欣欣向荣的发展态势,中国核电2022-2024年连续三年投资计划增速在50%左右,行业资本开支上行趋势明显,值得重视。本文将着重介绍聚变 行业的发展现状及未来趋势。 三代核电:投资逻辑主要为此前几年批复机组数量的增加对应到未来几年业绩的逐渐兑现、国产替代,以及天然良好竞争格局带来的较稳定的高毛利。建议重点关注: 中国核电、中国广核、中核科技、江苏神通、佳电股份、兰石重装、科新机电。 四代核电:2024年11月,国常会批复了中核集团所属的江苏徐圩一期工程。随着24年
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